SK Hynix не видит признаков скорого окончания дефицита микросхем памяти и ожидает, что напряжение на рынке сохранится до конца 2030 года. Прогноз прозвучал на фоне строительства нового производства HBM в США и продолжающейся гонки дата-центров искусственного интеллекта.
Генеральный директор компании Квак Но Чжон заявил, что не наблюдает существенных сигналов разворота цикла. Даже последующее охлаждение спроса, по его оценке, будет постепенным, а не резким. Выступление главы SK Hynix передает Reuters.
Какой памяти не хватает рынку
Главным двигателем дефицита стала HBM — высокоскоростная память с вертикальной компоновкой кристаллов. Она устанавливается рядом с ускорителями Nvidia и других производителей, быстро передает большие массивы данных и расходует меньше энергии на единицу вычислений. Без HBM современный ИИ-чип не может раскрыть производительность.
SK Hynix занимает лидирующую позицию в этом сегменте. По данным Counterpoint Research, в первом квартале 2026 года на компанию приходилось 58% глобальной выручки от HBM. Samsung и Micron занимали примерно по 21%.
Новый завод в штате Индиана стоимостью более $4 млрд должен начать массовый выпуск HBM4E в третьем квартале 2029 года. До этого, во второй половине 2028-го, предприятие планирует запустить чистые помещения. Полной мощности, измеряемой сотнями тысяч пластин в год, площадка достигнет позднее.
Почему серверная память влияет на обычные устройства
HBM не устанавливается в большинство смартфонов и ноутбуков, но производится теми же крупными компаниями и конкурирует за инвестиции, инженеров, оборудование и полупроводниковые пластины. Когда поставщики направляют капитал в самый прибыльный серверный сегмент, быстро нарастить выпуск мобильной DRAM и флеш-памяти сложнее.
Это не означает автоматического подорожания каждой модели. На розничную цену влияют контракты производителя, курс валют, складские запасы, объем встроенной памяти и конкуренция. Однако длительный дефицит снижает вероятность резкого удешевления компонентов и делает версии смартфонов с большим накопителем дороже для брендов.
Сильнее всего риск заметен в бюджетном сегменте, где память занимает значительную долю себестоимости. Флагманский бренд может частично поглотить рост расходов маржой или перераспределить цену между конфигурациями, а доступной модели часто приходится экономить на объеме накопителя либо дорожать.
Почему прогноз растянулся до 2030 года
Строительство фабрики и запуск новой технологической линии занимают годы. Одновременно Nvidia прогнозирует рост выручки на 70% в следующем финансовом году, что подразумевает новые заказы на память. Облачные компании заранее бронируют поставки, поэтому свободные мощности появляются медленнее, чем растет спрос.
Рынок памяти остается цикличным: период дефицита в прошлом не раз сменялся перепроизводством. Прогноз SK Hynix — оценка крупнейшего поставщика, а не гарантия на четыре года. Но нынешний инвестиционный цикл отличается масштабом дата-центров и дороговизной HBM, поэтому обычного быстрого отката цен может не произойти.
DigiRPT следит за цепочкой компонентов: ранее мы объясняли колебания акций Micron перед отчетом Nvidia и рассказывали о новых SSD Samsung объемом до 8 ТБ.
