Рынок памяти третий год живёт в режиме дефицита, и за последние сутки пришло сразу несколько новостей, которые показывают, как этот дефицит меняет расстановку сил. Китайские производители смартфонов всё активнее переходят на местную память CXMT, а сама CXMT взялась за разработку флеш-памяти NAND — то есть заходит на территорию, которую до сих пор делили между собой три компании.
Параллельно SK hynix через дочернюю Solidigm ищет площадку под завод NAND в США.
Что происходит с ценами
Напомним масштаб, потому что без него новости не читаются.
За 2025 год DRAM подорожала в среднем на 172%. Во втором квартале 2026 года контрактные цены на DRAM прибавили более 60%, а NAND Flash — более 75%, впервые в этом цикле обогнав оперативную память по темпам роста.
Для конечных устройств это пересчитывается прямо. По данным TrendForce, стоимость памяти для 256-гигабайтного iPhone выросла почти на 400%, а полная себестоимость комплектующих — на 38%. Apple подняла цены на всю линейку iPhone на сто долларов, и объяснила это именно памятью.
Почему возник дефицит
Причина одна, и она не в логистике.
Обучение и обслуживание больших моделей требует памяти в объёмах, которых индустрия не видела никогда. Ускорители для дата-центров используют HBM — многослойную память с высокой пропускной способностью, а производится она на тех же линиях и из тех же пластин, что обычная DRAM.
Дальше работает арифметика завода. Мощность конечна, HBM продаётся с несопоставимо большей маржой. По прогнозам, к концу 2027 года на HBM у трёх крупнейших производителей будет уходить около 30% всего ввода пластин DRAM против 22% в 2026-м. Каждый процент, ушедший в HBM, — минус для памяти в ноутбуках и смартфонах.
Что меняет появление CXMT
Здесь и кроется главное следствие, о котором стоит говорить отдельно.
Мировой рынок DRAM практически поделён между тремя компаниями, и вся его волатильность объясняется в том числе этим: когда все трое одновременно разворачивают мощности в сторону более выгодного продукта, альтернативы на рынке нет.
Появление четвёртого крупного игрока меняет конструкцию. Китайские производители смартфонов, переходя на CXMT, решают собственную задачу — снизить зависимость от поставщиков, чьи цены они не контролируют. Но побочный эффект глобальный: Samsung и SK hynix теряют клиентов, а значит, впервые за долгое время сталкиваются с ценовым давлением снизу.
Заход CXMT в NAND расширяет тот же эффект на накопители.
Сколько это займёт времени — вопрос открытый. Разрыв в технологическом уровне сохраняется, а память — производство, где догонять дольше всего. Но направление обозначено.
Почему SK hynix едет в США
Второй сюжет объясняется проще и имеет мало общего с экономикой.
Производство памяти сосредоточено в нескольких странах Восточной Азии, и вся мировая электроника зависит от нескольких промышленных кластеров. Последние годы показали, чем это чревато: от торговых ограничений до физических рисков.
Строительство площадки в США — это не про себестоимость, которая там заведомо выше. Это про доступ к рынку, на котором локализация производства всё чаще становится условием работы с крупными заказчиками, прежде всего с операторами дата-центров.
Когда это закончится
Оптимистичных прогнозов по-прежнему нет.
Гендиректор SK hynix летом называл 2027 год худшим по дефициту за всю историю индустрии памяти и говорил, что предложение догонит спрос не раньше 2030-х. Аналитики ожидают сохранения высоких цен как минимум до конца 2026 года, а заметного улучшения — не раньше конца 2027-го.
Оговорка обязательная: рынок памяти исторически один из самых волатильных в полупроводниковой индустрии, а прогнозы производителей в момент дефицита всегда мрачнее, чем оказывается потом — высокая цена выгодна тем, кто продаёт.
Что делать покупателю
Практический вывод короткий и скучный.
Брать конфигурацию на ступень выше по объёму памяти сейчас дороже, чем год назад, потому что производители переносят рост себестоимости именно в надбавку за старшие версии. Разница между 256 и 512 гигабайтами в смартфоне выросла заметно сильнее, чем разница между поколениями процессоров.
А прошлогодние модели впервые за долгое время стали выглядеть разумнее новых — там, где производитель не поднял на них цены задним числом.
